maxdrawdown

使用包含基金、市场和现金序列的示例数据计算最大回撤 (MaxDD)：

load FundMarketCash
MaxDD = maxdrawdown(TestData)

MaxDD = 1×3

    0.1658    0.3381         0

基金序列在给定时间段内的最大跌幅为 16.58％，市场序列为 33.81％。正如预期的那样，现金序列并未下降，因为现金账户永远不会贬值。

maxdrawdown 还会在可选输出参量中返回每个序列的最大回撤区间的索引 (MaxDDIndex)。

[MaxDD, MaxDDIndex] = maxdrawdown(TestData)

MaxDD = 1×3

    0.1658    0.3381         0

MaxDDIndex = 2×3

     2     2   NaN
    18    18   NaN

数据显示前两个序列从第 2 个月到第 18 个月经历了其最大回撤。第三个序列的索引是 NaN，因为它根本没有出现回撤。

基金序列从第 2 个月到第 18 个月的 16.58% 亏损可以通过报告的索引进行验证。

Start = MaxDDIndex(1,:);
End = MaxDDIndex(2,:);
(TestData(Start(1),1) - TestData(End(1),1))/TestData(Start(1),1)

ans = 
0.1658

ans = 0.1658

虽然最大回撤是用收益来测量的，但 maxdrawdown 还可以用价值绝对下降或对数收益来测量回撤。要更清晰地对比这些备选方法，您可以使用基金序列来进行验证，假定初始投资为 50 美元：

Fund50 = 50*TestData(:,1);
plot(Fund50);
title('\bfFive-Year Fund Performance, Initial Investment 50 usd');
xlabel('Months');
ylabel('Value of Investment');

首先，计算标准最大回撤，它与上述结果一致，因为收益与初始投资金额无关。

MaxDD50Ret = maxdrawdown(Fund50)

MaxDD50Ret = 
0.1658

接下来，使用 'arithmetic' 参量计算价值的最大下降。

[MaxDD50Arith, Ind50Arith] = maxdrawdown(Fund50,'arithmetic')

MaxDD50Arith = 
8.4285

Ind50Arith = 2×1

     2
    18

此项投资的价值在第 2 个月为 50.84 美元，但到第 18 个月价值下降到 42.41 美元，下降了 8.43 美元。这是给定时间段内美元价值从上一高位以来的最大亏损。在这种情况下，最大回撤期是相同的，即无论是以收益还是美元亏损的形式来测量，最大回撤期都是从第 2 个月到第 18 个月。

[MaxDD50LogRet, Ind50LogRet] = maxdrawdown(Fund50,'geometric')

MaxDD50LogRet = 
0.1813

Ind50LogRet = 2×1

     2
    18

请注意，上一个计算等效于找到序列对数的算术最大回撤。

MaxDD50LogRet2 = maxdrawdown(log(Fund50),'arithmetic')

MaxDD50LogRet2 = 
0.1813