使用信息比率

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此示例说明如何使用信息比率来计算相对收益与相对风险的比率。

尽管 Treynor 和 Black 最初将信息比率称为“评估比率”，但信息比率实际上是相对收益与相对风险（称为“跟踪误差”）的比率。夏普比率衡量的是相对于无风险资产的收益，而信息比率则基于相对于风险基准（俗称“基准”）的收益。给定一个收益随机的资产或资产投资组合，记为 Asset，以及一个收益随机的基准，记为 Benchmark，信息比率的计算公式为：

Mean(Asset − Benchmark) / Sigma (Asset − Benchmark)

其中，Mean(Asset − Benchmark) 是 Asset 减去 Benchmark 收益的均值，Sigma(Asset - Benchmark) 是 Asset 减去 Benchmark 收益的标准差。较高的信息比率被视为优于较低的信息比率。有关详细信息，请参阅 inforatio。

使用市场序列的收益作为基准的收益，以便使用示例数据计算信息比率。因此，给定资产收益数据和无风险资产收益的情况下，信息比率的计算方式如下：

load FundMarketCash 
Returns = tick2ret(TestData);
Benchmark = Returns(:,2);
InfoRatio = inforatio(Returns, Benchmark)
InfoRatio = 1×3

    0.0432       NaN   -0.0315

由于市场序列相对于其自身不存在风险，因此第二个序列的信息比率未定义（在 MATLAB® 软件中表示为 NaN）。其分母中相对收益的标准差为 0。

另请参阅

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