什么是在险价值？

在险价值 (VaR) 是一种风险度量，帮助金融专业人士在考虑设定的置信水平的情况下，估计投资组合在给定时间框架内可能面临的最大潜在损失。例如，1000 万美元的 99% 日 VaR 表明一天内投资组合的损失不超出 1000 万美元的可能性为 99%，强调超出该阈值的 1% 的可能性。

在险价值在风险管理中的作用

VaR 可用于风险管理的几个维度，为以下方面提供重要的见解：

• 确定风险限额和预算：帮助组织设置可量化的风险阈值
• 监管合规性：根据巴塞尔协议 III 和 Solvency II 等法规，助力资本要求的计算
• 模型验证：为金融机构赋能，使其能够回测和验证 VaR 模型的准确度
• 高级风险度量：帮助计算条件风险值，进行压力测试，以及执行敏感度分析

在险价值计算方法

计算 VaR 的方法因资产类型和风险敞口类型而异。常见的方法包括：

• 蒙特卡罗模拟：一种模拟投资组合各种可能结果的统计方法
• 基于 Copula 的投资组合模拟：一种对资产间依赖结构进行建模的高级方法
• 金融衍生品估值：评估衍生品的价值和风险的方法
• 计量经济学建模：利率模型、用于波动率预测的 GARCH（广义自回归条件异方差性）模型及其他模型

有关详细信息，请参阅 Statistics and Machine Learning Toolbox™、Financial Toolbox™、Financial Instruments Toolbox™ 和 Risk Management Toolbox™。