portopt

约束有效边界上的投资组合

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portopt 已被部分删除，并且将不再接受 ConSet 或 varargin 参量。当要处理的投资组合问题不止于纯多头且满仓的投资组合时，请改为使用 Portfolio 进行求解。有关使用 Portfolio 对象时的工作流的信息，请参阅 Portfolio 对象工作流。有关将 portopt 代码迁移到 Portfolio 的详细信息，请参阅 portopt Migration to Portfolio Object。

语法

[PortRisk,PortReturn,PortWts] = portopt(ExpReturn,ExpCovariance)
[PortRisk,PortReturn,PortWts] = portopt(___,NumPorts,PortReturn)
portopt(___,NumPorts,PortReturn)

说明

[PortRisk,PortReturn,PortWts] = portopt(ExpReturn,ExpCovariance) 设置最基本的投资组合问题，即权重大于或等于 0，且权重之和必须为 1。要求解此问题，只需要资产收益的均值和协方差。默认情况下，portopt 返回有效边界上 10 个等间距的点。

对于无额外约束的纯多头满仓投资者，portopt 对“标准”均值-方差投资组合优化问题进行求解。具体而言，有效边界上的每个投资组合都具有总和为 1 的非负权重。

注意

投资组合优化的另一种选择是，将 Portfolio 对象用于均值-方差投资组合优化。此对象支持投资组合总收益或净收益数据（作为收益代理）、投资组合收益的方差数据（作为风险代理），以及由指定约束的任意组合构成的投资组合集。有关使用 Portfolio 对象时的工作流的信息，请参阅 Portfolio 对象工作流。

示例

[PortRisk,PortReturn,PortWts] = portopt(___,NumPorts,PortReturn) 支持上述语法中的输入参量，且可使用一个或多个可选参量指定选项。

示例

如果在没有输出参量的情况下调用 portopt，则 portopt(___,NumPorts,PortReturn) 返回一个有效边界图。

示例

示例

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打开实时脚本

使用 portopt 将有效边界上 20 个收益率等间距分布的投资组合连接起来。默认情况下，会在不做空头的投资组合中进行选择，并将投资组合的值缩放为 1。 

ExpReturn = [0.1 0.2 0.15];

ExpCovariance = [0.005   -0.010    0.004
                -0.010    0.040   -0.002
                 0.004   -0.002    0.023];

NumPorts = 20;
portopt(ExpReturn, ExpCovariance, NumPorts)

Figure contains an axes object. The axes object with title Efficient Frontier, xlabel Standard Deviation of Portfolio Returns, ylabel Mean of Portfolio Returns contains an object of type line. This object represents Efficient Frontier.

输入参数

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每项资产的预期（均值）收益，指定为 1×资产数量 (NASSETS) 向量。

数据类型: double

资产收益的协方差，指定为 NASSETS×NASSETS 矩阵。

数据类型: double

（可选）沿有效边界生成的投资组合数目，指定为标量数值。收益在最大可能收益与最小风险点之间等间距分布。如果 NumPorts 为空（以 [] 形式输入），则 portopt 计算 10 个等间距的点。如果您指定 1，portopt 则返回最小风险投资组合。

注意

如果未被 PortReturn 覆盖，则这些投资组合在有效边界上从最小收益到最大收益等间距分布。如果 NumPorts = 1，则计算最小风险投资组合（正整数）。

数据类型: double

（可选）要在有效边界上计算的目标投资组合收益，指定为投资组合的数量（NPORTS×1 向量）。如果未输入或为空，则使用最小到最大可能值之间 NumPorts 个等间距分布的收益。

注意

portopt 规定，如果您设置 PortReturn，则 NumPorts 应为空。如果您使用非空向量指定 PortReturn，则 PortReturn 会覆盖 NumPorts。如果 PortReturn 中的任何收益在有效边界上的收益范围之外，portopt 会生成警告，并计算最接近有效边界端点的有效投资组合。

数据类型: double

输出参量

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每个投资组合的标准差，以 NPORTS×1 向量形式返回。

PortWts 是分配给每项资产的权重的 NPORTS×NASSETS 矩阵。每一行表示一个投资组合。一个投资组合中所有权重之和为 1。

每个投资组合的预期收益，以 NPORTS×1 向量形式返回。

分配给每项资产的权重，以 NPORTS×NASSETS 矩阵形式返回。每一行表示一个投资组合。一个投资组合中所有权重之和为 1。

详细信息

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版本历史记录

在 R2006a 之前推出

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