portopt

约束有效边界上的投资组合

portopt 已被部分删除，并且将不再接受 ConSet 或 varargin 参量。当要处理的投资组合问题不止于纯多头且满仓的投资组合时，请改为使用 Portfolio 进行求解。有关使用 Portfolio 对象时的工作流的信息，请参阅 Portfolio 对象工作流。有关将 portopt 代码迁移到 Portfolio 的详细信息，请参阅 portopt Migration to Portfolio Object。

语法

[PortRisk,PortReturn,PortWts] = portopt(ExpReturn,ExpCovariance)

[PortRisk,PortReturn,PortWts] = portopt(___,NumPorts,PortReturn)

portopt(___,NumPorts,PortReturn)

说明

[PortRisk,PortReturn,PortWts] = portopt(ExpReturn,ExpCovariance) 设置最基本的投资组合问题，即权重大于或等于 0，且权重之和必须为 1。要求解此问题，只需要资产收益的均值和协方差。默认情况下，portopt 返回有效边界上 10 个等间距的点。

对于无额外约束的纯多头满仓投资者，portopt 对“标准”均值-方差投资组合优化问题进行求解。具体而言，有效边界上的每个投资组合都具有总和为 1 的非负权重。

注意

投资组合优化的另一种选择是，将 Portfolio 对象用于均值-方差投资组合优化。此对象支持投资组合总收益或净收益数据（作为收益代理）、投资组合收益的方差数据（作为风险代理），以及由指定约束的任意组合构成的投资组合集。有关使用 Portfolio 对象时的工作流的信息，请参阅 Portfolio 对象工作流。

示例

[PortRisk,PortReturn,PortWts] = portopt(___,NumPorts,PortReturn) 支持上述语法中的输入参量，且可使用一个或多个可选参量指定选项。

示例

如果在没有输出参量的情况下调用 portopt，则 portopt(___,NumPorts,PortReturn) 返回一个有效边界图。

示例

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绘制风险-收益有效边界

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使用 portopt 将有效边界上 20 个收益率等间距分布的投资组合连接起来。默认情况下，会在不做空头的投资组合中进行选择，并将投资组合的值缩放为 1。

ExpReturn = [0.1 0.2 0.15];

ExpCovariance = [0.005   -0.010    0.004
                -0.010    0.040   -0.002
                 0.004   -0.002    0.023];

NumPorts = 20;
portopt(ExpReturn, ExpCovariance, NumPorts)

输入参数

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`ExpReturn` — 每项资产的预期（均值）收益
向量

每项资产的预期（均值）收益，指定为 1×资产数量 (NASSETS) 向量。

数据类型: double

`ExpCovariance` — 资产收益的协方差
矩阵

资产收益的协方差，指定为 NASSETS×NASSETS 矩阵。

数据类型: double

`NumPorts` — 沿有效边界生成的投资组合数目
`10` (默认) | 标量数值

（可选）沿有效边界生成的投资组合数目，指定为标量数值。收益在最大可能收益与最小风险点之间等间距分布。如果 NumPorts 为空（以 [] 形式输入），则 portopt 计算 10 个等间距的点。如果您指定 1，portopt 则返回最小风险投资组合。

注意

如果未被 PortReturn 覆盖，则这些投资组合在有效边界上从最小收益到最大收益等间距分布。如果 NumPorts = 1，则计算最小风险投资组合（正整数）。

数据类型: double

`PortReturn` — 要在有效边界上计算的目标投资组合收益
`[ ]` (默认) | 向量

（可选）要在有效边界上计算的目标投资组合收益，指定为投资组合的数量（NPORTS×1 向量）。如果未输入或为空，则使用最小到最大可能值之间 NumPorts 个等间距分布的收益。

注意

portopt 规定，如果您设置 PortReturn，则 NumPorts 应为空。如果您使用非空向量指定 PortReturn，则 PortReturn 会覆盖 NumPorts。如果 PortReturn 中的任何收益在有效边界上的收益范围之外，portopt 会生成警告，并计算最接近有效边界端点的有效投资组合。

数据类型: double